“隐形赛道”不再隐形，上市公司股权激励进入高增长期，又多一家券商升级ESOP系统
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来源：头条号 时间：2023-06-22 01:12:32
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财联社6月19日讯（记者 刘超凤）“隐形赛道”上市公司股权激励近两年来发展迅速，年度披露公告达七八百例，远超过当年IPO数量，其中一半是多期实施的股权激励计划。在全面注册制推动下，上市公司股权激励将逐渐常态化，但仍存在管理低效、管理与交易脱节等核心痛点。6月19日，湘财证券发布股权激励2.0系统，联合荣正集团、恒生电子，打通股权激励管理和交易的全链条。过去，股权激励由于客单价低，只是券商、银行、咨询公司的一块细分业务，目前正成为中高净值人群的流量入口。对于券商而言，通过股权激励服务上市公司中高净值人群，有望后续接入再融资、股东减持、财富管理等综合业务。股权激励常态化与管理低效股权激励一直以来是隐形赛道，不为投资者所熟知，但近两年来却发展迅速。据统计，2021年、2022年，A股上市公司披露的股权激励计划分别为832例、762例。相比之下，过去数年的股权激励计划仅有400多例，与每年的IPO数量相当，发展相对缓慢。有券业人士对记者表示，在注册制的全面推行下，上市公司股权激励呈现出多元化、常态化的发展趋势。股权激励计划也成为上市公司改善公司治理、提高治理能力的有效手段。这些股权激励计划中，不仅有首期实施，也有多期实施，而且多期实施的占比显著提升。2022年，在A股上市公司发布的762个股权激励计划公告中，多期股权激励计划公告占比稳步提高，从2021年的47.12%提高到2022年的52.49%。但在上市公司实际管理股权激励的过程中，却存在效率低下等问题。过去，上市公司管理股权激励方案时是靠Excel，当做了多期激励、激励对象人数较多时，通过Excel去管理授予、预留、行权解锁、解禁就变得非常困难，也很容易出错。最近两年，市场上逐渐出现面向上市公司的股权激励ESOP系统，通过SaaS的方式为上市公司董办提供便捷的工具，来管理这些激励方案，做到了数据的可视化，而且在一定程度上降低了方案管理的难度。荣正集团郑培敏表示，“虽然出现了股权激励ESOP系统，但始终没有解决核心问题，即股权激励的管理和交易是脱节的。”与此同时，券商、银行等金融机构在该细分赛道的关注度并不高。“股权激励计划的客单价不如IPO、再融资等业务，因此不是投行的工作重心。现在券商在逐渐重视这块业务。”沪上一位券业人士如此表示。另据记者了解，目前接入恒生股权激励系统的券商已有18家。隐形赛道不再“隐形”上市公司股权激励这块隐形赛道将不再“隐形”。 湘财证券与恒生电子、荣正咨询达成三方战略合作关系，共同开发股权激励系统，就是这一例证。6月19日，湘财证券股权激励2.0系统正式发布。这是券商首次入驻国内股权激励咨询机构龙头荣正集团，双方将联合为股权激励客户提供综合服务，恒生电子将提供技术支持。湘财证券副总裁邱玉强表示，湘财证券自2021年8月上线股权激励系统1.0版本以来，已服务数十家上市公司，系统累计用户量超千人。此次2.0版本将为上市公司提供从股权激励计划的设计、实施、管理直至退出的陪伴式综合服务。“股权激励业务正在成为中高净值人群的流量入口。券商希望通过股权激励为引子，接入财富管理业务。”前述券业人士表示。目前，湘财证券股权激励2.0系统已入驻荣正智库，并在1.0系统原有的限制性股票、股票期权的计划创建与管理，及员工持股计划的股数计量管理基础上，拓展了支持业务范围，新增及优化了多项管理功能模块，使员工持股计划的查询委托更灵活自主，并支持上市公司管理端对已创建计划根据复杂的实际情况进行量价调整；同时，在税费管理模块进行了全方位升级，增加税费代扣功能。湘财证券将以股权激励业务为切入点，延伸服务链条，合力为上市公司提供再融资、股东减持及财富管理等一系列综合金融服务。此次三方战略合作，最终可以形成激励方案设计、激励方案交付、激励方案管理、激励份额交易的完整股权激励业务闭环。郑培敏表示，这个闭环带来的好处有三个：一是完善了荣正股权激励方案的交付方式；二是极大减轻了上市公司做股权激励的管理成本、合规成本，以及提升了交易的便利性，将割裂的股权激励管理和激励份额交易合二为一；三是合作机构能够通过股权激励方案这个抓手为上市公司提供更多服务。据记者了解，目前荣正集团是国内股权激励行业的龙头企业，股权激励咨询有效市占率为66%。股权激励毕竟是股权类业务，荣正集团和湘财证券合作，可以发挥业务深耕的资源优势和客户优势，同时弥补自身在证券牌照的短板，满足客户在二级市场、权益类产品方面的全方位需求。本文源自财联社记者 刘超凤
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